Сентябрь 2017

Due Diligence компании

Due Diligence – это процедура, которая получила широкое распространение в области инвестирования.

Due Diligence – это процедура, которая получила широкое распространение в области инвестирования. Впервые этот термин появился в США в 1993 году. Она представляет собой проверку с целью обезопасить инвестора при участии в том или ином проекте. Для этого используют различные методы оценки инвестиционных рисков: независимые оценки и экспертизы, комплексные проверки финансового состояния, ревизию договоров и т. д. Due Diligence чаще всего используется перед покупкой или слиянием компаний.

Для чего проводится Due Diligence?

Не так давно Due Diligence использовали в основном банки для оценки рисков вложений. Сегодня эта процедура широко используется в западных странах. В России она не так развита, но имеет большие перспективы. Для ее проведения здесь привлекаются эксперты в разных областях (оценщики, аудиторы, юристы, финансовые аналитики и т. д.).

Масштабы инвестиционных проектов постоянно растут. При этом растут и риски, которые сопровождают такие сделки. В 2017 году в России наблюдается рост экономики. Это стало сигналом зарубежным инвесторам. Реакция не заставила себя ждать – уже первые месяцы текущего года показали интерес иностранного капитала к отечественным компаниям. Только за I квартал 2017 года объем инвестиций достиг 2,9 млрд долларов.

Но инвесторы испытывают осторожность, так как любой привлекательный проект может стать причиной потери активов. При покупке компании часто можно наблюдать завышение суммы сделки, искажение данных финансовой отчетности, занижение себестоимости сырья, сокрытие налоговых обязательств, обнаруживается имущество, которое числится на балансе, но находится в залоге или фактически отсутствует. Все это проявляется уже после покупки компании, и инвестор сталкивается с ситуацией, когда несет дополнительные расходы, а иногда и убытки.

Основания для проведения

Процедура Due Diligence компании дает возможность минимизировать риски инвестора. Основаниями для его проведения могут быть:

• купля-продажа бизнеса;
• проверка надежности партнера;
• кредитование;
• слияние/поглощение компании;
• создание СП;
• продажа ЦБ на фондовом рынке.

Due Diligence является комплексной процедурой. Он затрагивает все направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Она может занимать как несколько недель, так и несколько месяцев или около года. Это зависит от особенностей и объема бизнеса.

Развитие в России

Спрос на Due Diligence в России начал возникать в 2008 году на фоне кризиса в стране. Также причиной популяризации услуги стал активный выход РФ на рынки мирового капитала и вступление в международные объединения (БРИКС, ВТО).

На данный момент в России нет единого подхода к процедуре проведения Due Diligence, нет нормативных актов, которые бы регламентировали ее проведение. Это является препятствием в развитии Due Diligence в нашей стране. Эксперты выделяют еще одну причину – закрытие информации, что является обязательным требованием для ряда компаний. Такая ситуация негативно сказывается на рынке консалтинговых услуг и привлекательности отечественных компаний для зарубежных инвесторов.

Сегодня Due Diligence – это обязательный этап инвестиционного процесса. Без проведения этой проверки не заключается ни одна крупная сделка. Грамотный и всесторонний анализ инвестиционного проекта дает возможность выявить риски и избежать серьезных финансовых потерь. В результате проверки инвестор получает достоверные и точные данные, которые позволяют ему сделать правильный выбор.

Источник: https://kskgroup.ru

На правах рекламы.